В 2025–2026 годах тема задолженности стала одной из наиболее острых для бизнеса, банков и финансовых организаций Узбекистана. Рост потребительского кредитования, увеличение объёмов торговли, активное развитие B2B-сектора и цифровых финансовых сервисов привели к заметному росту просроченных обязательств. Особенно сильно это ощущается в Ташкенте — крупнейшем деловом и финансовом центре страны. Именно здесь сосредоточены банки, строительные компании, логистические операторы, дистрибьюторы и торговые сети, которые чаще других сталкиваются с проблемой дебиторской задолженности и возврата долгов. Для многих компаний просрочка платежей уже перестала быть единичной проблемой. Сегодня задолженность напрямую влияет на:

● ликвидность бизнеса;

● оборотный капитал;

● стабильность поставок;

● финансовую устойчивость;

● отношения с банками;

● инвестиционную привлекательность.

На фоне этого рынок взыскания задолженности в Узбекистане активно развивается. Всё больше компаний начинают использовать профессиональный recovery-подход, включающий аналитику, переговоры, legal collection и сопровождение исполнительного производства.

Что такое задолженность и почему она возникает

Задолженность — это обязательство физического или юридического лица выплатить определённую сумму другой стороне в установленные сроки. Пока обязательство исполняется вовремя, задолженность считается нормальной частью финансовых отношений. Проблемы начинаются тогда, когда возникает просрочка платежа. В Ташкенте и других городах Узбекистана рост задолженности связан с несколькими факторами:

● увеличением объёмов кредитования;

● ростом отсрочек в B2B-секторе;

● снижением платёжной дисциплины;

● кассовыми разрывами бизнеса;

● ростом операционных расходов;

● валютными колебаниями;

● снижением ликвидности отдельных компаний.

Особенно заметен рост задолженности в:

● строительстве;

● оптовой торговле;

● логистике;

● производстве;

● финансовом секторе.

Задолженность — это финансовое обязательство физического или юридического лица перед банком, компанией или государством. В Ташкенте и Узбекистане рост задолженности связан с увеличением кредитования, расширением B2B-сектора и ростом просрочки платежей в торговле, строительстве и финансовой сфере.

Основные виды задолженности

На рынке Узбекистана встречается несколько ключевых типов задолженности, каждая из которых требует отдельного подхода к анализу и взысканию.

Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность возникает тогда, когда контрагент получил товар или услугу, но ещё не оплатил их. Для бизнеса это один из самых чувствительных финансовых показателей. Компании Ташкента всё чаще сталкиваются с ситуацией, когда крупные объёмы дебиторки начинают блокировать оборотные средства и мешать развитию бизнеса. Наиболее проблемными считаются:

● длительные отсрочки;

● просроченные B2B-платежи;

● задолженность строительных подрядчиков;

● долги торговых сетей;

● задолженность SME-компаний.

Финансовая задолженность

Финансовая задолженность включает:

● банковские кредиты;

● лизинговые обязательства;

● займы;

● просроченные проценты;

● долги перед МФО.

В последние годы особенно выросли долги по кредитам физических лиц на фоне активного развития online lending.

Задолженность физических лиц

Чаще всего физические лица имеют:

● банковские долги;

● микрозаймы;

● рассрочки;

● коммунальные задолженности;

● частные долговые обязательства.

Для банков Ташкента именно сегмент retail lending стал одним из основных источников роста просрочки.

Задолженность юридических лиц

Корпоративная задолженность обычно связана:

● с поставками;

● подрядными договорами;

● логистикой;

● экспортно-импортными контрактами;

● торговым финансированием.

В корпоративном секторе просрочка часто перерастает в сложные судебные процессы.

Государственная задолженность

Отдельным направлением остаётся реструктуризация государственного долга. В Узбекистане этот вопрос становится всё более актуальным из-за масштабных инфраструктурных проектов и роста международного финансирования.

Почему дебиторская задолженность опасна для бизнеса

Многие компании недооценивают влияние дебиторки на финансовую устойчивость. На практике даже прибыльный бизнес может столкнуться с серьёзными проблемами ликвидности из-за задержек оплаты. Основные последствия:

● Дефицит оборотных средств

● Кассовые разрывы

● Задержки поставок

● Рост кредитной нагрузки

● Снижение финансовой устойчивости

● Потеря поставщиков

● Ухудшение репутации

● Судебные споры

Особенно уязвимы компании, работающие с длительной отсрочкой платежей. В Ташкенте наиболее высокий уровень проблемной дебиторской задолженности наблюдается в:

● строительстве;

● дистрибуции;

● торговле оборудованием;

● логистике;

● FMCG-секторе.

Анализ дебиторской задолженности

Современный бизнес уже не может эффективно работать без постоянного анализа задолженности. Компании, которые не контролируют дебиторку, постепенно теряют управляемость финансовых потоков. Анализ дебиторской задолженности включает:

● оценку сроков просрочки;

● анализ платёжной дисциплины;

● сегментацию должников;

● оценку recovery probability;

● анализ влияния задолженности на cash flow.

Показатель
Aging analysis
Recovery probability
Debt concentration
Payment history
Cash flow impact

Что показывает
Срок просрочки
Вероятность оплаты
Зависимость от должника
Платёжная дисциплина
Влияние на ликвидность

Основной риск
Рост невозврата
Финансовые потери
Критичная нагрузка
Повторная просрочка
Кассовый разрыв

Решение
Взыскание
Переговоры
Диверсификация
Контроль
Оптимизация

В Ташкенте всё больше компаний внедряют digital-инструменты контроля задолженности и автоматический мониторинг просрочки.

Контроль задолженности как элемент финансовой безопасности

Контроль задолженности давно перестал быть задачей исключительно бухгалтерии. Сегодня это полноценный инструмент управления рисками. Эффективный контроль включает:

● проверку контрагентов;

● лимиты отсрочки;

● автоматические уведомления;

● контроль просрочки;

● прогнозирование кассовых разрывов;

● юридическую проверку договоров.

Компании, которые регулярно анализируют задолженность, значительно реже сталкиваются с критическими финансовыми потерями. Особенно важно контролировать:

● старую дебиторку;

● концентрацию долгов;

● зависимость от крупных клиентов;

● задолженность с высокой вероятностью дефолта.

Взыскание долгов в Узбекистане: как изменился рынок

Рынок взыскания долгов в Узбекистане за последние годы стал намного более профессиональным. Если раньше компании пытались самостоятельно решать вопросы возврата средств, то сегодня бизнес всё чаще обращается к специализированным recovery-компаниям. Это связано с:

● ростом корпоративных долгов;

● усложнением судебных процессов;

● увеличением объёмов просрочки;

● необходимостью юридической экспертизы;

● развитием digital collection.

Современное взыскание задолженности включает:

● soft collection;

● hard collection;

● legal recovery;

● судебное сопровождение;

● исполнительное производство;

● аналитику должников.

По данным McKinsey, финансовые организации по всему миру активно инвестируют в автоматизацию взыскания и predictive analytics для повышения эффективности recovery. В Ташкенте спрос на услуги по взысканию задолженности особенно вырос со стороны:

● банков;

● логистических компаний;

● торговых организаций;

● строительного сектора;

● дистрибьюторов.

Взыскание дебиторской задолженности

Взыскание дебиторской задолженности — это комплекс действий, направленных на возврат неоплаченных средств от контрагентов. Эффективный процесс взыскания обычно включает:

● Анализ договора и документов

● Проверку суммы долга

● Оценку финансового состояния должника

● Переговоры

● Претензионную работу

● Судебное взыскание

● Исполнительное производство

● Контроль погашения задолженности

Главная ошибка многих компаний — слишком позднее начало работы с должником. Чем старше задолженность, тем ниже вероятность полного возврата. Комплексные решения по сопровождению задолженности и corporate recovery можно изучить на странице услуг Spectrum Collection.

Взыскание долгов с физических лиц

В последние годы в Узбекистане заметно вырос объём долгов физических лиц. Основные причины:

● активное развитие микрофинансирования;

● рост online lending;

● увеличение потребительского кредитования;

● высокая долговая нагрузка населения.

Взыскание долгов с физических лиц обычно начинается с мягких методов:

● звонков;

● SMS;

● уведомлений;

● переговоров;

● предложений реструктуризации.

Если договориться не удаётся, дело переходит в судебную плоскость. Наиболее проблемными считаются:

● необеспеченные кредиты;

● микрозаймы;

● частные долговые обязательства.

Долги по кредитам и рост просрочки

В 2025–2026 годах долги по кредитам остаются одной из главных проблем финансового сектора Узбекистана. Банки Ташкента активно внедряют:

● AI scoring;

● predictive analytics;

● digital collection;

● automated reminder systems.

Долги по кредитам в Узбекистане продолжают расти из-за активного развития онлайн-кредитования и увеличения долговой нагрузки населения. Банки Ташкента внедряют AI collection, автоматические reminder-системы и predictive analytics для снижения уровня просрочки и повышения возврата задолженности. По информации World Bank, автоматизация управления просроченной задолженностью становится одним из ключевых направлений развития банковской системы развивающихся стран.

Как взыскать задолженность: практический алгоритм

Чтобы повысить вероятность успешного возврата задолженности, необходимо действовать системно. Практический алгоритм обычно выглядит так:

● Проверка договора и подтверждающих документов

● Анализ задолженности

● Переговоры с должником

● Направление претензии

● Оценка активов должника

● Подготовка к судебному процессу

● Исполнительное производство

● Контроль фактического погашения

Очень важно не затягивать с взысканием, поскольку вероятность возврата снижается с увеличением срока просрочки.

Судебное взыскание задолженности

Если переговоры не дают результата, начинается судебное взыскание задолженности. Чаще всего компании обращаются в суд в случаях:

● отказа от оплаты;

● нарушения условий договора;

● уклонения от переговоров;

● длительной просрочки.

В Узбекистане судебное взыскание особенно распространено:

● в корпоративном секторе;

● строительстве;

● поставках оборудования;

● финансовой сфере.

На практике успех судебного взыскания напрямую зависит от:

● качества документов;

● правильной юридической подготовки;

● скорости обращения;

● финансового состояния должника.

Приставы и исполнительное производство

После решения суда дело может передаваться приставам для принудительного взыскания. Исполнительное производство может включать:

● арест счетов;

● ограничение операций;

● взыскание имущества;

● контроль выплат;

● реализацию активов.

Именно этап исполнительного производства часто становится самым длительным и сложным. Компании, работающие в сфере professional recovery, обычно сопровождают процесс до фактического возврата средств. Подробную информацию о подходах к сопровождению задолженности можно изучить в разделе о компании Spectrum Collection.

Реструктуризация задолженности как альтернатива суду

Во многих случаях реструктуризация задолженности оказывается более эффективной, чем длительное судебное взыскание. Она может включать:

● изменение графика платежей;

● отсрочку;

● уменьшение ежемесячной нагрузки;

● частичное погашение;

● пересмотр процентов.

Для бизнеса реструктуризация позволяет сохранить отношения с контрагентами и снизить риск полного дефолта. Особенно часто этот инструмент применяется:

● в банковском секторе;

● строительстве;

● B2B-сегменте;

● логистике.

Что ждёт рынок взыскания и задолженности в Узбекистане

В ближайшие годы рынок взыскания продолжит активно трансформироваться. Основные тенденции:

● рост digital collection;

● автоматизация recovery;

● развитие AI analytics;

● усиление контроля дебиторки;

● увеличение outsourcing;

● рост legal tech.

Ташкент останется главным центром развития recovery-рынка, поскольку именно здесь сосредоточены крупнейшие банки, fintech-компании и корпоративный сектор. Для бизнеса контроль задолженности становится уже не просто финансовой задачей, а важнейшим элементом устойчивости компании и защиты её оборотного капитала.

Задолженность в Ташкенте и Узбекистане: как бизнесу и банкам работать с долгами